觀點邏輯
鎳資源供給端出現缺口,原料價格明顯上漲,且短期之內看不到基本面變化的徵兆。不鏽鋼下遊需求旺盛,但國內持續高產能高進口的背景下,給未來埋下隱患。
主要矛盾點
利多:純鎳進口利潤不足,鎳鐵進口遜於預期,鎳礦短缺。不鏽鋼需求旺盛。
利空:印尼鋼坯大量回國,不鏽鋼高產能加速行業未來供大於求局面。
操作建議
9 月旺季依舊維持多頭判斷
風險提示
境外疫情對全球經濟的衝擊,雙循環政策預示外貿降速難以迅速解決,中美關系開始激化。