內外走勢：今日LME鎳震蕩調整，截至北京時間15：00，3個月倫鎳報19225美元/噸，日跌0.18%。滬鎳主力2109合約震蕩調整，日內最高144260元/噸，最低141800元/噸，收盤142580元/噸，較上一交易日收盤價跌0.65%；成交量587539手，日增35666手；持倉121885手，日減2579手。基差820元/噸；滬鎳2109-2110月價差360元/噸。
市場焦點：（1）美國7月ADP就業人數增加33萬人，預估爲68.3萬人，前值爲69.2萬人，爲2月來新低。（2）經歷兩個月的罷工後，當地工人同意淡水河谷提出的最新五年合同。淡水河谷概述了恢復生產時間表，加拿大工廠在三季度才能完全恢復運營，礦山和工廠的維護工作將在九月開始。（3）據51BXG統計，8月國內不鏽鋼扁平材計劃產量約246.96萬噸，環比減少4.87%，其中300系123.22萬噸，環比減少2.36%。
現貨分析：8月5日SMM現貨1#電解鎳報價143050-143750元/噸，均價143400元/噸，日跌250元/噸。長江有色網報道，今日國內現貨鎳價小跌，持貨商維持出貨狀態，下遊入市詢價，貿易商維持逢低採購，市場交投相對活躍，現貨成交貨量有所增加。
倉單庫存：今日滬鎳倉單合計5034噸，日減60噸；LME鎳庫存爲209898噸，日減294噸，連降23日。
主力持倉：滬鎳主力2109合約前20名多頭持倉68973，-104，空頭持倉82418，-422，淨持倉-13445，+318，多空均減，淨空減少。
行情研判：近期美聯儲官員釋放鷹派信號，美聯儲可能比預期更快的速度減碼QE，引發貨幣流動性縮減的擔憂，打擊市場風險情緒。上遊菲律賓鎳礦供應恢復，不過國內鎳礦庫存增長緩慢，原料偏緊局面仍存。下遊不鏽鋼產量增長放緩，主要因部分鋼廠限電限產，以及不鏽鋼原料供應緊張，導致產量難以提升，對鎳市需求造成負面影響。不過不鏽鋼產量仍處高位，新能源消費旺盛，且鎳價回落下遊逢低採購，預計鎳價企穩調整。技術上，NI2109合約關注20日均線支撐。操作上，建議於142000-146000區間輕倉操作，止損各1500點。
黑色金屬小組:陳一蘭
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