【昨日復盤】
隔夜,LME鎳收於19425,漲295,漲幅1.54%;庫存164610,減1272,鎳豆繼續去庫。不鏽鋼利潤的放大刺激部分鋼廠補充原料,帶動盤面有所反彈。
【重要資訊】
1、據彭博社報道,印尼計劃對鎳設置出口禁令或徵稅,將限制含量低於40%的鎳出口。
2、據市場消息,印尼華迪園區鎳鐵冶煉項目二(2條產線)於8月底送電,其中2#爐於9月19日順利投產出鐵。待正式達產後,預計每條鎳鐵產線月產量增加600噸金屬量。
【交易策略】
單邊:當前鎳價受國內限產政策及宏觀情緒的交替影響延續,短期需求端下滑明顯。當前300系利潤的持續帶來的鎳需求的高位、國內鎳倉單庫存不斷創新低、新能源之於鎳豆需求達歷史高位,最終表現爲全球原生鎳短缺帶動鎳顯現庫存連續下降等利多因素。在國內NPI短缺的情況下,印尼NPI產量連續不及預期,國內能耗雙控政策帶來的NPI產量下降的預期有所增加,而9月不鏽鋼限產或帶動300系不鏽鋼減產30萬噸以上,且不排除300系不鏽鋼限產進一步擴散的可能。供需雙弱的格局下,需求降幅更大,短期的鋼廠復產預期下帶動鎳價小幅反彈,而整體復產力度或將有限,保持高位試空的思路。風險在於市場傳聞印尼計劃限制含量低於40%的鎳鐵出口之於鎳價的幹擾。
套利:短期鋼廠入場採購原料,帶動市場買興,鎳進口窗口再度打開,但這樣的採購節奏缺乏持續性,結合LME鎳連續去庫的現實,保持內外正套思路(以上觀點僅供參考,不作爲入市依據)
