內外走勢：今日LME鎳小幅續漲，截至北京時間15：00，3個月倫鎳報19335美元/噸，日漲0.91%。滬鎳主力2111合約延續反彈，日內最高146860元/噸，最低142350元/噸，收盤145950元/噸，較上一交易日收盤價漲2.62%；成交467758，日增20.1萬；持倉100629，日增6118。基差800元/噸；滬鎳2111-2112月價差1340元/噸。
市場焦點：（1）美國9月非農就業人數僅增加19.4萬人，大幅不及市場預期的50萬人，爲今年1月以來最小增幅。9月失業率爲4.8%，好於市場預期的5.1%，爲2020年2月以來最好水平。（2）據Mysteel數據，10月8日當周，國內精煉鎳總庫存增加1201噸至19160噸，漲幅6.69%。（3）2021年9月中國&印尼鎳鐵實際產量金屬量總計10.24萬噸，環比減少10.75%，同比減少0.88%。（4）2021年10月9日全國主流市場不鏽鋼社會庫存總量72.45萬噸，周環比上升0.79%；其中300系庫存總量41.19萬噸，周環比上升1.78%。
現貨分析：SMM現貨1#電解鎳報價146550-146950元/噸，均價146750元/噸，日漲3100元/噸。長江有色網報道，今日國內現貨鎳價上漲，本周開始市場全面恢復正常，由於期鎳上揚抑制下遊採興，貿易商交投寥寥，總體活躍度偏低，現貨成交未見明顯改善。
倉單庫存：今日滬鎳倉單合計3662噸，日減11噸，連降13日；LME鎳庫存爲148878噸，日減534噸，連降9日。
主力持倉：滬鎳主力2111合約前20名多頭持倉62081，+3813，空頭持倉68917，+2298，淨持倉-6836，+1515，多空均增，淨空減少。
行情研判：美國非農數據錄得三個月來的最大降幅，顯示就業市場復蘇並不強勁，美元指數偏弱運行；且中美高層會晤，市場風險情緒受到提振。基本面，國內鎳礦庫存增長緩慢，原料偏緊局面仍存，且國內鎳鐵廠亦受限電限產影響，鎳鐵緊張增加鎳板替代需求。下遊不鏽鋼因限產拖累需求，不過10月產量持穩爲主，影響邊際減弱；新能源需求表現依舊偏好。近期下遊逢低備貨意願較高，國內外庫存均呈現下降，支撐鎳價低位回升。技術上，NI2111合約1小時MACD紅柱。操作上，建議145000附近做多，止損143000。
黑色金屬小組:陳一蘭
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