觀點邏輯
四季度用電壓力將繼續升溫,上下遊企業利潤會受到較大影響,從而導致原料需求降低。不鏽鋼產量將出現產量價格雙雙回落的局面,鎳價受到下遊萎縮的影響也將回落。
主要矛盾點
利多:
利空:滯脹預期開始升溫;冬季即將到來,上下遊限電限產形式加劇;目前政策面會有相應調整,但不會改變“雙碳”路線。
操作建議
鎳鋼比[6.0,7.5],NI2201[130000,145000]元,SS2201[17700,20000]元。
風險提示
境外疫情對全球經濟的衝擊。歐洲能源格局博弈。寒冬。