內外走勢：今日LME鎳小幅下跌，截至北京時間15：00，3個月倫鎳報19595美元/噸，日跌0.03%。滬鎳主力2112合約高開震蕩，日內最高145690元/噸，最低143220元/噸，收盤144810元/噸，較上一交易日收盤價漲1.45%；成交200480，日減69469；持倉105025，日減5191。基差1640元/噸；滬鎳2112-2201月價差960元/噸。
市場焦點：（1）美國紐約聯儲月度消費者預期調查，10月家庭對未來一年通脹的預期從前一個月的5.3%攀升至5.7%。爲2013年調查開始以來最高。（2）據Mysteel數據，2021年10月中國精煉鎳產量14015噸，環比減少2.01%，同比增加13.20%。（3）2021年10月300系產量123.55萬噸，環比下降2.27%；預計11月產量138.81萬噸。（4）2021年10月中國&印尼鎳鐵實際產量金屬量總計10.02萬噸，環比減少0.89%；預計11月產量11.03萬噸。
現貨分析：SMM現貨1#電解鎳報價145350-147550元/噸，均價146450元/噸，日漲2450元/噸。長江有色網報道，持貨商出貨再次面臨壓力，俄鎳貨源依舊不缺，升水小幅下調，下遊少量備庫，市場需求總體不佳，現貨成交狀況疲軟。
倉單庫存：今日滬鎳倉單合計6242噸，日增1034噸；LME鎳庫存爲134172噸，日減1680噸，連降8日。
主力持倉：滬鎳主力2112合約前20名多頭持倉65227，-3593，空頭持倉69898，-5389，淨持倉-4671，+1796，多空均減，淨空減少。
行情研判：美國通脹預期升溫，疊加美聯儲堅持通脹暫時論觀點，美元指數承壓回落，關注通脹數據公布。基本面，菲律賓逐漸進入雨季，原料趨緊預期升溫，不過煉廠原料備貨充足，短期影響有限，電解鎳產量持穩。下遊不鏽鋼限電影響減弱，新能源需求表現較好，需求有改善跡象。近期進口貨源流入增加，海外庫存持續去化，而國內庫存持穩，預計鎳價偏強運行。技術上，NI2112合約極陽線多頭試探，1小時MACD紅柱。操作上，建議144000附近輕倉做多，止損142000。
黑色金屬小組:陳一蘭
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