去年4月份以來，無論新能源股票還是新能源材料都被爆炒，然而隨着價格被炒高以後，新能源股票轉向調整以及鎳鐵轉產高冰鎳渠道的打通，或意味着鎳品種上的新能源炒作階段性結束。此前由於新能源下遊高需求引發的結構性供應短缺矛盾將逐漸被抹平，市場焦點將重新回到鎳元素總量供求層面上。從原生鎳供需平衡表來看，2021年鎳總體供應將小幅過剩。短期鎳價大幅下跌，空頭情緒得到宣泄，後續需要持續關注事件發酵程度，在基本面未發生實質性改變之前，不過分看空。中期而言，由於消息顯示青山到十月份才開始交貨，且持續一年時間，說明硫酸鎳未來仍然存在一定時間的短缺。鎳鐵轉產高冰鎳生產工藝的提前出現影響了鎳品種原本的上漲空間和節奏。但長期而言，新能源市場對鎳的需求前景仍十分廣闊，鎳元素需求增量巨大，加之順周期以及流動性寬鬆支撐，商品長牛格局並未改變，仍可關注充分回調後的買入機會。
